المبحث الثالث : مخاطر مرحلة الميلاد

المبحث الثالث

مخاطر مرحلة الميلاد (تجارية وغير تجارية )

هناك مخاطر مرحلة ميلاد المشروع الصغير ( تجاري وغير تجاري يتعرض لها المستثمر الصغير ويتحتم عليه مواجهتها وتخطيها وتتمثل هذه المخاطر في :

1- المخاطر المصاحبة للأهداف الشخصية:

إقامة مشروع صغير توثر عىل كل جوانب حياة المستثمر ( دخله – وقته – أرباحه – أنشطته الأسرية والاجتماعية) .

 ولا ريب أن الموارد المادية المتاحة وخبرة المستثمر يمكن أن يلعبا دوراً هاماً في مواجهة تلك المخاطر والتغلب عليها.

 ويمكن الحد من هذه المخاطر عن طريق قيام المستثمر بمشاركة ، مستثمرين آخرين، ومن خلال وقوفه على المهام التي يستطيع القيام بها على أكمل وجه وتلك التي يحتاج إلى معاونين فيها و من  خلال تحديده الأشياء التي يجب أن يفعلها مستقبلاً.

2- المخاطر المصاحبة للأهداف العملية:

فتتمثل في عدم وجود مكان في السوق لمشروع الاستثمار الصغير والمزمع تنفيذه أو في عدم وجود مشاريع مشابهة له في السوق، أو أن المنتجات التي يتمنى المستثمر تسويقها لا تخدم السوق.

وفي سبيل تقليص المخاطر المصاحبة للأهداف العملية فعلى المستثمر أن يفكر في حجم السوق وكيفية غزوة ، وعليه أن يدرس الصحف المتخصصة لمعرفة، ما ينجح الآن من مشاريع وما يبدو أنه سينجح مستقبلاً ، أي المعرفة الاتجاهات والمستقبل المرتقب لمجال عمله، كما يجب عليه الوقوف على التغيرات في ذوق السوق.

3- المخاطر المصاحبة للأهداف المادية:

في سبيل تحقيق ذلك يجب على المستثمر أن يحدد العائد الذي يريده بحيث لا يقل عن متوسط الربح في المشاريع الصغيرة والذي ينبغي عليه تحديه وذلك قبل أن يقرر الدخول في عالم هذه المشاريع .

د – مخاطر الاستثمار في المشروعات الصغيرة :

يتعرض الاستثمار في المشروعات الصغيرة لنوعين من المخاطر:

 مخاطر مرتبطة بصاحب المشروع:

 وهي مخاطر ناتجة عن سوء الإدارة حيث يتوقف نجاح المشروع الصغير أو فشله على ما يتوافر لصاحبه من خبرات إدارية مثل :

-       الصفات الشخصية لصاحب المشروع الصغيرة.

-        درجة إلمام صاحب المشروع بالظروف البيئية المحيطة.

-        درجة إلمام صاحب المشروع بالثقافة البيئية .

-        درجة مرونة صاحب المشروع في مواجهة المتغيرات.

مخاطر مرتبطة بصغر الحجم:

والتي تتعلق بالمسئولية المحددة لأصحاب هذه المشروعات قبل الدائنين وعدم القدرة على تحمل الخسائر حتى لو كانت محدودة.

 وغالباً يكون حجم المبيعات قليلاً في مرحلة البداية لأن المنتج يعتبر جديداً في السوق فيجب أن يقدم للسوق أولاً:

 وهذه المرحلة تستغرق بعض الوقت ويكون  الربح فيها قليلاً ، وفي هذه المرحلة لا يصل حجم المبيعات إلى الحد الأقصى حيث أنه في هذه المرحلة المبدئية يجب :

 تعريف العملاء على المنتج  الجديد.

 تشجيع العملاء على شراء المنتج .

 التأكد من توزيع المنتج على معظم الأماكن التي تعرض هذا النوع من المنتج المثيل وأن المنافسة ليس شديدة. 

المبحث الرابع : الحكم على ربحية المشروع

المبحث الرابع

الحكم على ربحية المشروع

  ربحية المشروع لا يمكن الحكم عليها بسهولة حيث يتطلب وجود معايير تستخدم للحكم على ربحية المشروعات منها:

-       معدل العائد على الاستثمار .

-        درجة المخاطر في هذا النوع من النشاط.

-        فترة الاسترداد للأموال المستثمرة في المشروع.

-        القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتوقعة.

-   وسوف نتعرض لأثنين فقط من أهم هذه المعايير وهما معيار العائد على الأموال المستثمرة ومعدل العائد على حق الملكية :

معدل العائد على الاستثمار	=	صافي الربح	×	100
		حجم الأموال المستثمرة

 مثال : أحسب معدل العائد على الاستثمار من البيانات الآتية:

 صافي الربح : 100000 المشروع الأول = 150000  المشروع الثاني .

 الأموال المستثمرة : ( 500000 المشروع الأول – 900000 المشروع الثاني ) معدل العائد على أذون الخزانة 11% سنوياً.

 المطلوب : حساب معدل العائد على الاستثمار في المشروعين :

 معدل العائد على الاستثمار الأول = 100.000 / 500.00 × 100 = 20%

 معدل العائد على الاستثمار في المشروع الثاني = 150.000 / 900.000× 100 = 16.2%

 يلاحظ أن المشروع الأول وبالرغم من الانخفاض الواضح في حجم صافي الأرباح المحققة ، إلا أنه أفضل من المشروع الثاني، حيث ان القدرة الإيرادية للجنيه المستثمر في المشروع الأول أعلى من امثيلتها في المشروع الثاني، وهذا يعطي صاحب المشروع الصغير أداة بسيطة وسريعة لتوجيه استثماراته .

 كلاهما يعطي عائداً أعلى من العائد على أذون الخزانة.

معدل العائد على حق الملكية	=	صافي الربح بعد خصم الفوائد المستحقة والضرائب	×	100
		رأس المال المملوك لصحاب المشروع

المبحث الخامس : التقييم المبدئي لأداء المشروع

المبحث الخامس

التقييم المبدئي لأداء المشروع

بنهاية كل فترة مالية يود صاحب ( أو أصحاب ) المشروع التعرف على نقاط الضعف ونقاط القوة في الأداء حتى يمكن معالجة نقاط الضعف والاستثمار الأفضل لنقاط القوة ، وتسعى إدارة المشروع إلى التعرف على إجابات للتسؤلات الآتية:

-       هل حقق المشروع الأرباح المستهدفه أم لا ؟

-        هل يقوم المشروع بتشغيل الأصول التي يمتلكها بكفاءة أم لا ؟

-        هل لدى المشروع سيولة كافية لسداد الالتزامات قصيرة الأجل أم لا ؟

-        هل لدى المشروع ما يكفي لسداد المدفوعات المالية الثابتة ؟

-        وإحدى الأدوات التحليلية المستخدمة للإجابة عن مثل هذه التساؤلات ، تتمثل في تحليل النسب المالية .

-        للإجابة عن التساؤل الأول هو الحكم على ربحية المشروع يمكن استخدام أحد المؤشرات المالية التالية :

1-نسبة مجمل الربح للمبيعات	=	مجمل الربح	×	100
		المبيعات

فإذا افترضنا أن هذه النسبة تمثل 25% ، فإن ذلك يعني أن تكلفه البضاعة المباعة تشكل 75% من قيمة المبيعات ، وبمقارنة هذه النسبة من فترة لأخرى يتم التعرف على درجة كفاءة ضبط التكاليف ، كما يلزم مقارنة هذه النسبة بما هو سائد في المشروعات المماثلة أو لدى متوسط النشاط الذي ينتمي إليه المشروع.

2- معدل العائد على تشغيل الأصول	=	صافي الربح	=	100
		الأصول المستثمرة

حيث صافي الربح هو الربح قبل خصم الفوائد والضرائب  وإذا كان المعدل = 14% مثلاً، فإن ذلك يعني أن كل جنيه مستثمر في المشروع ( إجمالي الأصول) يحقق عائد تشغيلي قدرة ( 14 قرشاً) وذلك قبل أن تدفع الفوائد والضرائب.

2- معدل العائد على حق الملكية	=	صافي الربح – الفوائد المستحقة والضرائب	×	100
		حقوق الملكلية

حيث تمثل حقوق الملكية ، رأس المال المملوك والاحتيطات والأرباح المحتجزة ، ويعتبر هذا المعدل هو المؤشر الذي يهتم به الملاك، إذ يعبر عن عائد كل جنيه مملوك ( أو مقدم من قبل الملاك ) ، وفي جميع النسب السابقة يتم مقارنتها تاريخياً للتعرف على مدى التقدم أو التدهور في ربحية المشروع كما يجب مقارنة هذه النسب بالمتوسط السائد في النشاط.